Martedì l’oro ha superato i $ 2.000 l’oncia e ha raggiunto il massimo storico di tutti i tempi. Il metallo giallo è salito di 54 dollari, chiudendo a $ 2.052 nonostante alcune vendite dopo aver toccato il massimo storico.
Alcuni di questi sono chiaramente acquisti di rifugio sicuro a causa della situazione in Russia, e molti analisti pensano che l’oro ricadrà sulla terra una volta che la situazione si sarà risolta. Ma Peter Schiff non la pensa così. Nel suo podcast, spiega perché l’oro aumenterebbe anche se la Russia non avesse mai invaso l’Ucraina.
I titoli auriferi sono rimasti indietro rispetto al rally del metallo fisico. Peter ha detto che questo indica che molti investitori non pensano che questo rally dell’oro reggerà.
L’oro sta salendo, come dovrebbe salire. Ma a causa di questo evento, ci sono persone che pensano: “beh, questa è l’unica ragione per cui l’oro sta salendo”.
E ad un certo punto, la situazione in Ucraina si risolverà.
Molte persone pensano, beh, non appena questa cosa verrà risolta, il prezzo dell’oro crollerà, quindi non comprerò questi titoli auriferi sulla base di un prezzo dell’oro temporaneamente gonfiato. Se pensi che il prezzo dell’oro crollerà una volta che avremo un qualche tipo di risoluzione di questa situazione in Russia, sei riluttante a pagare per queste azioni minerarie.
Ma Peter ha detto che non pensa che la fine della guerra Russia-Ucraina sia ribassista per l’oro. Ha ammesso che il prezzo dell’oro sarebbe probabilmente diminuito il giorno in cui avremmo ricevuto la notizia che la guerra è stata risolta e le sanzioni sono state revocate.
In poco tempo, che sia questione di giorni o forse di settimane, l’oro raggiungerà un nuovo massimo. Perché l’oro sta salendo indipendentemente da quello che succede con Russia e Ucraina.
Tieni presente che l’oro era su una traiettoria ascendente prima dell’invasione russa. La Fed era sul punto di aumentare i tassi, quindi i tassi di interesse più elevati erano già stati presi in considerazione nel prezzo. L’economia statunitense era già in procinto di ribaltarsi. Basta guardare il deficit commerciale di gennaio. Ha stabilito un altro record.
L’economia americana è estremamente debole.
In effetti, il dollaro stava scendendo prima dell’invasione russa dell’Ucraina. La guerra ha portato l’acquisto di beni rifugio al dollaro nelle ultime due settimane. Questo è in realtà un vento contrario per l’oro.
Il mercato dell’oro stava già guardando dietro la montagna del rialzo dei tassi nella valle del taglio dei tassi perché dopo che la Fed ha terminato il ciclo di rialzo dei tassi, che penso sarebbe stato un ciclo molto troncato – potrebbe anche essere terminato prima che iniziasse perché anche il più piccolo degli spilli punterebbe questa bolla. E quando l’economia statunitense è entrata in recessione, la Fed ha invertito la rotta, tagliato i tassi, è tornata al QE e penso che il mercato dell’oro abbia già iniziato a tenerne conto. E così, dal momento che la situazione russa ha ora causato questo rally di rifugio sicuro nel dollaro – l’indice del dollaro ora a 99 – questo è un vento contrario per l’oro. Se l’indice del dollaro avesse continuato a scendere, sarebbe stato più rialzista per il prezzo dell’oro.
Anche prima dell’invasione, c’è stata un’importante rotazione dai titoli statunitensi verso quelli europei. In una rotazione dallo slancio al valore, l’Europa aveva molti di quei titoli value. Ciò stava mettendo ancora più pressione sul dollaro. Nel frattempo, stavamo anche assistendo a un movimento verso le materie prime, inclusi oro e argento. Quindi la situazione era generalmente rialzista per l’oro prima dell’invasione russa dell’Ucraina.
Peter ha detto che la situazione Russia-Ucraina è “solo un mucchio di rumore”.
La vera storia è quella dell’inflazione. E la storia dell’inflazione sta diventando sempre più cupa per l’America e altri paesi, e sempre più luminosa per l’oro.
Pensa a quanto è cambiato il panorama per l’oro in una direzione rialzista. Oggi abbiamo 125 dollari di petrolio, i prezzi dei generi alimentari sono alle stelle, il NASDAQ è in un mercato ribassista.
Quindi ora, qualunque cosa gli investitori stessero calcolando per quanto riguarda quanti aumenti la Fed avrebbe fatto, o quanto velocemente o quanto il bilancio della Fed si sarebbe ridotto, hanno dovuto riconfigurare quei numeri. Hanno dovuto cancellare alcuni degli aumenti dei tassi che avevano disegnato a matita o cancellarli. La stessa cosa con il QE. Chiaramente, qualunque cosa pensassi che la Fed avrebbe fatto, la farà di meno visto quello che sta succedendo in questo momento.
Potremmo ottenere un tutt’uno con gli aumenti dei tassi. E la Fed potrebbe non iniziare nemmeno a ridurre il bilancio. Questo è rialzista per l’oro con o senza il conflitto Russia-Ucraina.