Le criptovalute hanno subito diversi cali importanti nella loro storia, noti come “inverni delle criptovalute”. Ma l’espansione del mercato e la crescente adozione da Main Street a Wall Street potrebbero significare che ora c’è di più in gioco?
Gli inverni delle criptovalute sono dannosi per la salute generale dell’ecosistema delle criptovalute poiché riducono la domanda e rallentano lo sviluppo. Tuttavia, non dovrebbero essere trattati alla leggera poiché tendono anche a essere seguiti da mercati rialzisti. Chiunque investa in criptovalute dovrebbe assicurarsi di essere preparato a questi eventi seguendo strategie predefinite e rimanendo aggiornato sulle novità.
Crypto Winter è un modo popolare per fare riferimento a condizioni di mercato in cui la maggior parte delle criptovalute subisce perdite di valore molto grandi e sostenute. Il termine “crypto winter” è stato coniato per la prima volta da Crypto Bobby il 20 settembre 2018 quando ha pubblicato un thread su Twitter in cui spiegava in dettaglio come ha visto i prezzi della maggior parte delle criptovalute diminuire drasticamente dai massimi del 2018.
Questa volta, si dice che l’inverno delle criptovalute sia causato da diversi fattori, tra cui un inasprimento della liquidità causato dalle banche centrali di tutto il mondo, regolamenti governativi – in particolare numerosi divieti da Cina, India, Turchia e potenzialmente Russia – e hack di alto livello come l’attacco al ponte che collega le blockchain di Ethereum e Solana.
Inoltre, la pressione di vendita dei minatori ha esacerbato lo squilibrio tra domanda e offerta poiché i minatori stanno liquidando le loro monete a causa del crollo dei prezzi, dell’aumento dei costi energetici e della maggiore concorrenza. Diversi minatori quotati in borsa hanno venduto collettivamente il 100% della loro produzione a maggio, con l’amministratore delegato di Bitfarms che ha affermato che la società “non sta più HODLing” la produzione giornaliera di bitcoin.
Per questo motivo, il FUD (paura, incertezza, dubbio) potrebbe continuare a fare notizia poiché molti investitori scelgono di astenersi dall’acquistare fino a quando la situazione non migliora.
C’è di più in gioco questa volta sul mercato crypto
Ciò ha portato molti a temere che il momento di Lehman Brothers per le criptovalute sia dietro l’angolo. Proprio come l’incapacità dei prestatori di soddisfare le richieste di margine è stato un segnale di avvertimento precoce nella crisi finanziaria del 2008, il mese scorso le criptovalute hanno avuto il loro equivalente: Celsius Network, Babel Finance e Three Arrows Capital hanno tutti rivelato grossi problemi quando i prezzi delle attività digitali sono crollati, innescando una crisi di liquidità.
Tuttavia, ciò che sta accadendo oggi nello spazio crittografico è molto simile a ciò che ci si potrebbe aspettare dal funzionamento ma dal surriscaldamento del tradizionale settore finanziario. Kim Kardashian commercializzare una criptovaluta che è andata a ruba poco dopo è una cosa, ma i piani di Fidelity di offrire Bitcoin a 401 (k) s potrebbero avere un impatto su un’intera generazione.
Dopo la fine degli ultimi due anni di ibernazione delle criptovalute nel 2020, lo scorso novembre il settore è salito a circa 3 trilioni di dollari di asset totali. Per molti partecipanti al mercato, la flessione di quest’anno sembra molto più simile a una tradizionale riduzione della leva finanziaria a causa dell’eccesso di liquidità nel sistema, della scarsa gestione del rischio e del costo del capitale più elevato (tassi di interesse in aumento) rispetto alla fine delle criptovalute.
Inoltre, contrariamente all’ultimo inverno delle criptovalute, in cui le start-up hanno raccolto capitali emettendo i propri token (ICO) e hanno subito un crollo delle criptovalute, questa volta il panorama dei finanziamenti è diverso.
Molte start-up hanno cercato finanziamenti in capitale di rischio come una via più tradizionale per raccogliere fondi. Ciò significa che invece di fare affidamento sulla ricchezza crittografica, alcuni dei più grandi attori hanno vaste riserve di valuta forte immagazzinata per superare la bufera di neve mentre lavorano alla crescita di nuove blockchain o alla costruzione di piattaforme multimediali decentralizzate.
Behemoth come Andreessen Horowitz e Sequoia Capital sono tra coloro che collettivamente hanno inserito quasi 43 miliardi di dollari nel settore dalla fine del 2020.
Non c’è due senza tre
La criptovaluta più grande del mondo è scesa di oltre il 50% quest’anno e di oltre il 70% rispetto ai massimi di novembre 2021. Mettendo questo in prospettiva con i precedenti mercati ribassisti (2013 e 2018), si può affermare che il crollo del Bitcoin è stato molto più rapido e brutale questa volta e che rimane un ulteriore rischio al ribasso, se la storia si ripetesse.
- Nel 2013-2014 Bitcoin ha perso l’85,9% dal picco al minimo, durando 14 mesi e impiegando 25 mesi prima che il prezzo raggiungesse un altro massimo storico (ATH).
- Nel 2018-2019 Bitcoin è crollato dell’83,9% dal picco al minimo, durando 12 mesi e impiegando 23 mesi prima che il prezzo facesse un altro ATH.
Un’estrapolazione di base dei dati storici all’attuale mercato ribassista e l’applicazione di un calo dell’80% dal massimo di novembre di 69.000 USD produce un obiettivo di prezzo di 13.800 USD, suggerendo che Bitcoin potrebbe toccare questo livello. E quando lo fa, i prezzi tendono a riprendersi 2 anni dopo e a raggiungere nuovi massimi in base alle osservazioni passate.
Prospettiva lungo termine
Sebbene alcune persone credano che un calo duraturo del prezzo delle criptovalute sia inevitabile, altri sono più ottimisti, apprezzando le recenti scoperte del settore. Il modo migliore per sopravvivere all’inverno delle criptovalute è detenere un portafoglio diversificato, rimanere informati sugli sviluppi nello spazio e mantenere una prospettiva a lungo termine. Se la storia è una guida, Bitcoin potrebbe potenzialmente abbassare questo ciclo vicino a 14.000 USD e potrebbe forse raggiungere l’obiettivo di 100.000 USD durante il prossimo mercato rialzista.