Il rally tecnologico all’inizio del 2023 è stato una delle principali storie di mercato dell’anno. Insieme a notevoli rally in indici chiave come il Nasdaq, i singoli titoli hanno registrato solidi guadagni.
Sulla scia delle massicce svalutazioni che abbiamo visto lo scorso anno, i recenti rally di nomi di spicco come Tesla, Amazon e Microsoft hanno incoraggiato molto gli azionisti che si sono aggrappati alle loro partecipazioni nonostante la flessione dello scorso anno.
Tesla sta andando bene… ma preoccupazioni per il mercato cinese
Tesla in particolare ha registrato guadagni molto forti, godendo di un rally di oltre il 100% dai minimi del 2022 ai massimi attuali. Sulla scia dei risultati eccezionali del quarto trimestre, le prospettive per il titolo sono promettenti quest’anno e le notizie sull’iconico investitore George Soros che ha recentemente aumentato la partecipazione del suo fondo sono state un grande stimolo per il titolo. Tuttavia, ci sono alcuni punti deboli nella storia di Tesla.
Domanda debole e problemi di produzione
La società è stata vista ridimensionare la produzione in Cina lo scorso anno a causa del calo della domanda. Questo è un tema che è continuato quest’anno con Tesla che ha recentemente annunciato una riduzione del prezzo su tutti i modelli chiave in Cina nel tentativo di aumentare i volumi di vendita.
Tuttavia, la questione non è totalmente nelle mani di Tesla con una componente chiave del successo truffaldino del gruppo in Cina che è quella del suo rivale BYD.
Rivalità con BYD
BYD, che sta per Build Your own Dreams, è stato sostenuto dal fondo Berkshire Hathaway dell’investitore superstar Warren Buffet. Il sostegno del gruppo a BYD ha fatto notizia questa settimana quando il braccio destro di lunga data di Buffet, Bob Munger, ha detto ai giornalisti che BYD era stata la sua scelta migliore durante la sua carriera.
Munger ha continuato dicendo che la società era così avanti rispetto a Tesla in Cina che era quasi ridicolo.
Insieme alle recenti riduzioni dei prezzi dei suoi veicoli (Tesla ha tagliato i prezzi due volte l’anno scorso), il gruppo ha anche lottato con la capacità di capacità in Cina. Tesla è stata costretta a interrompere la produzione nel suo sito di Shanghai lo scorso anno a causa di difficoltà di approvvigionamento e ora, secondo quanto riferito, sta chiudendo temporaneamente il sito anche quest’anno per aggiornarlo.
BYD aumenta i prezzi, ancora più economici di Tesla
Queste riduzioni di prezzo e problemi di capacità sono in netto contrasto con le principali operazioni di BYD, che ha aumentato il prezzo dei suoi veicoli. Dato che i veicoli Tesla sono ancora molto più costosi di quelli BYD, l’azienda ha un chiaro vantaggio in termini di prezzo, anche con i recenti aumenti dei prezzi.
In termini di proprietà immobiliari, BYD possiede un’enorme quantità di attività di produzione in Cina e ha recentemente annunciato piani per costruire un nuovo sito di produzione di batterie da 1,2 miliardi di dollari.
Osservando la differenza di prestazioni, la minaccia per l’attività di Tesla in Cina è chiara. L’anno scorso, BYD ha triplicato le vendite di veicoli. Con il nuovo sito di batterie pianificato, ciò significa che BYD sarà in grado di produrre più batterie proprie per i propri veicoli, mantenendo bassi i costi e aumentando i margini di profitto.
BYD sorpassa Tesla
La performance in mongolfiera di BYD ha visto l’azienda superare Tesla lo scorso anno come venditore numero uno di veicoli elettrici in Cina. BYD ha venduto circa 1,7 milioni contro 1,4 milioni di Tesla. È interessante (o meglio, preoccupante per Tesla), BYD si sta espandendo dalla Cina ed entra nel mercato globale dopo aver iniziato le consegne in Malesia, India e Giappone.
Nello stesso momento in cui BYD sta aumentando le vendite e le consegne, gli ultimi dati mostrano che i nuovi ordini sono diminuiti a Tesla, suggerendo che sono probabili ulteriori riduzioni dei prezzi.
Outlook favorisce BYD
Guardando avanti quest’anno, l’attuale ritmo delle operazioni di BYD suggerirebbe che è probabile che continui a strappare quote di mercato a Tesla. Mentre Tesla rimane il più grande venditore di veicoli elettrici a batteria (BEV), BYD sta rapidamente guadagnando terreno e quest’anno potrebbe facilmente superare Tesla grazie ai vantaggi che ha in termini di capacità produttiva, produzione di batterie e prezzo.
Analisi grafica Tesla VS BYD
Le azioni Tesla sono state scambiate in un ampio canale ribassista durante la correzione dai massimi del 2021. Tuttavia, negli ultimi mesi il titolo si è ripreso bruscamente e ora sta testando nuovamente il livello rotto di 208,31.
Questo è un livello importante per il titolo e se il prezzo riesce a mantenersi al di sopra di questo livello, le prospettive vireranno a favore di ulteriori guadagni verso 264,68 in seguito, con un test del massimo del canale ribassista in arrivo prima di quel livello.
Le azioni BYD sono state scambiate all’interno di un canale rialzista superficiale ma ampio negli ultimi anni sulla scia del considerevole rally che abbiamo visto prima di quel periodo. Il recente test dei minimi del canale e del livello 43,35 ha visto il titolo salire ancora una volta, con il prezzo che ora sta testando il livello 62,23 intorno al punto medio dell’intervallo.
Se il prezzo può tornare al di sopra di qui, l’attenzione si concentrerà su un movimento verso l’alto verso i massimi della gamma intorno a 82,26.
